Entenda o que é funding imobiliário, sua importância e as melhores estratégias para captar recursos e viabilizar projetos na Construção Civil.
A Construção Civil é um dos pilares do desenvolvimento econômico brasileiro, representando 7% do PIB, de acordo com dados de 2022 do Sinduscon-SP e da Fundação Getúlio Vargas.
No entanto, construtoras e incorporadoras enfrentam diversos desafios que acabam dificultando o crescimento do setor. Entre eles, podemos mencionar os altos custos iniciais, a instabilidade do mercado e as rigorosas exigências legais e regulatórias.
Além disso, a obtenção de recursos financeiros para novos projetos é um dos problemas mais comuns. Para superar essa barreira, as empresas têm buscado o funding imobiliário, que serve para viabilizar o financiamento necessário para tirar os projetos do papel.
Se você tem dúvidas quanto a esse assunto, chegou ao lugar certo. Neste artigo, exploraremos os principais aspectos relacionados à funding imobiliário e como ter sucesso na sua captação de recursos.
O que é Funding?
O termo funding é utilizado para descrever a captação de recursos financeiros necessários para viabilizar projetos, investimentos ou operações de qualquer natureza. Na prática, trata-se do processo de reunir capital que será destinado ao desenvolvimento de atividades específicas, como a construção de empreendimentos imobiliários.
Na Construção Civil, esse tipo de arrecadação é essencial, pois ajuda a cobrir todos os custos envolvidos no ciclo de vida de um projeto. Isso vai desde a aquisição de terrenos, compra de materiais, contratação de mão de obra e as despesas com regularizações e licenças. Como esses investimentos precisam ser feitos antes mesmo de o empreendimento começar a gerar receita, essa arrecadação inicial se torna uma prioridade para as construtoras.
Quando se trata de mercado imobiliário, existem diversas formas de funding, que podem ser classificadas entre recursos próprios, financiamentos bancários, crédito imobiliário ou captação no mercado de capitais (veremos mais sobre elas a seguir). A escolha do modelo certo vai depender do porte do empreendimento, da estrutura financeira da empresa e da realidade de cada local.
Quando bem estruturada, a estratégia de captação permite um melhor gerenciamento de recursos, a redução de riscos e um fluxo de caixa mais saudável ao longo do projeto. Além disso, possibilita o aproveitamento das oportunidades de mercado, como a expansão de operações ou o lançamento de novos empreendimentos.
A importância do Funding Imobiliário
Como já deu para ter uma ideia, o funding imobiliário desempenha um papel fundamental no desenvolvimento de projetos de Construção Civil, especialmente em um setor que lida com altos custos e longos prazos de retorno.
Por se tratar, muitas vezes, da principal fonte de recursos para viabilizar novos empreendimentos, ele impacta diretamente a capacidade de construtoras e incorporadoras em executar seus projetos de forma rentável e sustentável.
Com ele, as empresas superam com facilidade um dos principais desafios, que é a limitação do fluxo de caixa. Tanto a aquisição de terrenos estratégicos, o pagamento de materiais e mão de obra, além de despesas regulatórias e imprevistos, ficam sob controle.
Isso é essencial para que os empreendimentos avancem sem interrupções, minimizando as possibilidades de atraso e fazendo com que a obra seja entregue dentro dos prazos previamente estipulados.
Além disso, o acesso ao funding amplia a capacidade das empresas de lançarem mais de um projeto simultaneamente. Viabilizando, assim, a expansão das operações e o aumento da competitividade da construtora no mercado.
A verdade é que essa estratégia acaba impactando positivamente a economia do país como um todo. Isso porque promove diretamente a geração de empregos, a movimentação da cadeia produtiva da Construção Civil e o aumento da oferta habitacional, atendendo às demandas de um mercado que está sempre em constante transformação.
Tipos de funding na Construção Civil
Na Construção Civil, há diversas modalidades de funding que podem ser utilizadas para viabilizar projetos imobiliários. Cada tipo possui características específicas que atendem a diferentes necessidades de construtoras e incorporadoras.
Confira abaixo os mais comuns:
- Equity funding (capital próprio): representa o uso de recursos próprios da empresa ou de seus sócios para financiar projetos. Apesar de evitar endividamento, limita o volume de empreendimentos que podem ser realizados simultaneamente e apresenta maior risco financeiro para os investidores.
- Financiamentos bancários: são linhas de crédito oferecidas por instituições financeiras, com condições que variam conforme o perfil da empresa e do projeto. No Brasil, destacam-se os financiamentos para construção e aquisição de imóveis, que são fundamentais para viabilizar grandes empreendimentos.
- Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE): essa linha de crédito utiliza recursos captados da poupança para financiar empreendimentos residenciais e comerciais. É uma das principais fontes de funding atualmente no mercado imobiliário, especialmente em períodos de taxas de juros atrativas.
- Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS): essa é uma alternativa voltada para projetos habitacionais de interesse social, como o programa Minha Casa, Minha Vida. Utiliza recursos do FGTS para oferecer condições de crédito mais acessíveis, beneficiando tanto empresas quanto consumidores.
- Letra de Crédito Imobiliário (LCI): correspondem aos títulos emitidos por instituições financeiras para captar recursos no mercado e destiná-los ao setor imobiliário. São atrativos para investidores devido à isenção de Imposto de Renda e representam uma fonte de funding relevante para o mercado.
Essas modalidades oferecem soluções flexíveis e adaptáveis, permitindo que empresas escolham o modelo mais adequado à sua estratégia e ao perfil de seus projetos. Mas as opções não param por aí.
Novas alternativas de funding imobiliário
Além dos modelos tradicionais de financiamento que vimos acima, novas alternativas de funding imobiliário têm ganhado cada vez mais espaço no mercado. Essas opções são impulsionadas pela modernização tecnológica, que facilita e acelera o acesso ao crédito, promovendo aquilo que chamamos de desbancarização.
Hoje, as empresas não dependem exclusivamente dos bancos, já que existem diversas soluções mais acessíveis, rápidas e diversificadas para se utilizar. Confira algumas das principais alternativas:
- Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI): o CRI é um título de renda fixa lastreado em recebíveis imobiliários. Empresas securitizadoras emitem esses certificados, permitindo que construtoras antecipem valores de vendas futuras. É uma forma eficiente de captar recursos diretamente no mercado, com taxas competitivas.
- Letra Imobiliária Garantida (LIG): similar ao CRI, a LIG é um título de crédito lastreado em ativos imobiliários, mas possui dupla garantia: do emissor e de uma carteira de ativos vinculados. Sua segurança atrai investidores, aumentando a liquidez para o setor imobiliário.
- Fundo de Investimento Imobiliário (FII): os FIIs captam recursos de investidores e os aplicam em empreendimentos imobiliários, como construção de prédios comerciais ou residenciais. Para construtoras, os fundos representam uma excelente fonte de capital, sem necessidade de recorrer a empréstimos bancários.
- Securitizadoras: empresas especializadas em transformar recebíveis imobiliários em títulos negociáveis no mercado de capitais. Elas atuam como intermediárias, facilitando o acesso ao crédito e permitindo que construtoras obtenham liquidez rapidamente.
- Parcerias com investidores estratégicos: investidores privados, como family offices, venture capital e private equity, também têm se mostrado importantes aliados na captação de recursos. Por meio deles, é possível realizar grandes projetos e ainda ter uma gestão mais flexível dos investimentos.
Com a modernização dos sistemas financeiros e o avanço da tecnologia, o acesso ao funding se tornou mais simples e rápido. Por este motivo, hoje em dia, as construtoras e incorporadoras podem optar por soluções inovadoras, que sejam mais alinhadas às suas necessidades ou do mercado imobiliário atual.
5 passos para se preparar e ter sucesso no funding imobiliário
Para atrair investidores ou obter aprovação em linhas de crédito, é fundamental que construtoras e incorporadoras estejam preparadas para demonstrar solidez, transparência e organização.
Abaixo, detalhamos cinco passos essenciais para se destacar no processo de captação de recursos:
1) Desenvolva uma apresentação institucional
Crie um material completo e profissional com informações estratégicas sobre a empresa. Inclua histórico de empreendimentos entregues, missão, visão, valores e objetivos futuros. Esse documento será a porta de entrada para atrair a confiança de investidores e parceiros.
2) Adote um sistema de ERP eficiente
Utilize um sistema de gestão integrada (ERP) para organizar processos financeiros, controlar contas a pagar e a receber e gerenciar o fluxo de caixa. Ferramentas como o Sienge, que também oferece uma ótima assessoria de crédito, ajudam a estruturar as operações e demonstrar controle sobre as finanças – um fator decisivo para investidores.
3) Tenha um Conselho Consultivo ou Deliberativo
Contar com um conselho de especialistas para a tomada de decisões estratégicas demonstra maturidade e governança corporativa. Essa prática agrega credibilidade ao negócio e mostra que a empresa possui uma visão estruturada de crescimento.
4) Apresente um balanço auditado
Contrate uma empresa especializada em auditoria para validar suas demonstrações financeiras. Um balanço auditado por terceiros traz segurança e transparência, reduzindo as incertezas quanto à saúde financeira da empresa.
5) Utilize o modelo de contabilidade POC
A contabilidade POC (Percentual de Obra Concluída) permite apurar resultados com base no avanço físico da obra e nas vendas realizadas. Esse modelo é amplamente aceito pelo mercado e facilita a apresentação de resultados realistas e confiáveis aos investidores.
Seguir esses passos aumentará suas chances de obter funding com sucesso. Além disso, contar com parceiros especializados, como a assessoria de crédito do Sienge, pode acelerar e otimizar o processo de captação de recursos.
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